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Was an der Wall Street funktioniert ... ... funktioniert auch im Max-Mustermann-Weg. "What Works on Wall Street" ist ein Börsenbuchklassiker. Er besticht durch eine rationale, empirische Herangehensweise - und beherzigt damit einen der zentralen Ratschläge, den alle erfolgreichen Investoren befolgen: Halten Sie Emotionen aus dem Anlageprozess heraus! James P. O'Shaughnessy analysiert auf der Grundlage von Daten, die teilweise weit zurückreichen, welche Anlagestrategien sich als dauerhaft erfolgreich erwiesen haben, auf welche Kennzahlen man wirklich achten sollte, weshalb Trendfolge funktioniert, wie man Growth und Value für sich arbeiten lassen kann und vieles mehr.
Table des matières
Einführung 13
Kapitel 1
Strategien der Aktienanlage: verschiedene Methoden, ähnliche Ziele 25
Kapitel 2
Unzuverlässige Experten: die Verhinderung außerordentlicher Performance 37
Kapitel 3
Die Beharrlichkeit der Irrationalität: wie gängige Fehler gewaltige Chancen erzeugen 53
Kapitel 4
Spielregeln 71
Kapitel 5
Sortierung von Aktien nach Marktkapitalisierung: Auf die Größe kommt es an 91
Kapitel 6
Kurs-Gewinn-Verhältnisse: die Gewinner von den Verlierern scheiden 113
Kapitel 7
Das Verhältnis EBITDA/Unternehmenswert 133
Kapitel 8
Das Kurs-Cashflow-Verhältnis: Wertermittlung anhand des Bargeldflusses 155
Kapitel 9
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis 175
Kapitel 10
Das Kurs-Buchwert-Verhältnis: ein langfristiger Gewinner mit langen Perioden der Underperformance 193
Kapitel 11
Die Dividendenrendite: ein regelmäßiges Einkommen kaufen 217
Kapitel 12
Die Aktienrückkaufrendite 233
Kapitel 13
Die Aktionärsrendite 251
Kapitel 14
Buchhalterische Kennzahlen 267
Kapitel 15
Kombination von Wertfaktoren zu einem einzigen zusammengesetzten Faktor 321
Kapitel 16
Der Wert von Value-Faktoren 357
Kapitel 17
Prozentuale Veränderung des Gewinns pro Aktie über ein Jahr: Bedeutet hoher Gewinn eine hohe Performance? 373
Kapitel 18
Ertragsmargen: Profitieren Anleger von den Profiten der Unternehmen? 391
Kapitel 19
Die Eigenkapitalrendite 401
Kapitel 20
Die relative Kursstärke: Gewinner bleiben Gewinner 417
Kapitel 21
Verwendung von Multifaktor-Modellen zur Steigerung der Performance 451
Kapitel 22
Aufschlüsselung des Market-Leaders-Universums: Diese Kennzahlen bringen den größten Mehrwert 475
Kapitel 23
Aufschlüsselung des Small-Stocks-Universums: Diese Kennzahlen bringen den größten Mehrwert 487
Kapitel 24
Sektoranalyse 501
Kapitel 25
Auf der Suche nach der idealen Strategie für Growth-Investing 541
Kapitel 26
Auf der Suche nach der idealen Strategie für Value-Investing 561
Kapitel 27
Das Beste aus Growth und Value vereinen 571
Kapitel 28
Die Rangfolge der Strategien 583
Kapitel 29
Holen Sie möglichst viel aus Ihren Aktienanlagen heraus! 639
Bibliografie 649
A propos de l'auteur
James P. O'Shaughnessy ist ein amerikanischer Investor, Unternehmer und Autor. Zu seinen Fachgebieten gehören quantitative Aktienanalyse, Portfoliomanagement, Research-Entscheidungen und Anlagemodelle. O'Shaughnessy hat mehrere US-Patente für seine Anlagestrategien erhalten und wurde von Forbes.com als legendärer Investor ausgezeichnet.
Résumé
Was an der Wall Street funktioniert … … funktioniert auch im Max-Mustermann-Weg. „What Works on Wall Street“ ist ein Börsenbuchklassiker. Er besticht durch eine rationale, empirische Herangehensweise – und beherzigt damit einen der zentralen Ratschläge, den alle erfolgreichen Investoren befolgen: Halten Sie Emotionen aus dem Anlageprozess heraus! James P. O’Shaughnessy analysiert auf der Grund-lage von Daten, die teilweise weit zurückreichen, welche Anlagestrategien sich als dauerhaft erfolgreich erwiesen haben, auf welche Kennzahlen man wirklich achten sollte, weshalb Trendfolge funktioniert, wie man Growth und Value für sich arbeiten lassen kann und vieles mehr.
