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Horst Westphal untersucht, wie Chancen und Risiken zwischen dem Beteiligungskapital der Eigentümer und dem ebenfalls haftenden Genußscheinkapital aufzuteilen sind. Er entwickelt Ansätze für ein Rating der Genussscheine.
Sommario
A Einleitung.- 1 Bestimmung und Aktualität des Untersuchungsgegenstandes.- 2 Problemstellungen, Ziele und Gang der Arbeit.- 3 Der Ansatz der Untersuchung.- B Wesen und Abgrenzung des Genußscheinkapitals.- 1 Wesen des Genußscheinkapitals.- 2 Abgrenzung des Kapitalbeschaffungsgenußscheines von anderen Genußschein-und Kapitalbeschaffungsformen.- 3 Vergleich des Genußscheines mit nahestehenden Finanzierungsformen.- C Zivil- und aufsichtsrechtliche Grundlagen des Genußscheinkapitals und ihre Bedeutung für seine Gestaltung.- 1 Gestaltungsfreiheit.- 2 Rechtsnatur des Genußrechts.- 3 Rechtliche Einordnung des Genußscheinverhältnisses.- 4 Anwendung des AGBG zum Schutze des Anlegers.- 5 Vorschriften des AktG zum Schutze des Aktionärs.- 6 Zulässigkeit des "aktiengleichen" Genußscheines.- 7 Aufsichtsrecht für Banken und Versicherungen.- D Die steuerliche Behandlung des Genußscheinkapitals und ihre Bedeutung für seine Gestaltung.- 1 Steuern beim Unternehmen.- 2 Steuern beim inländischen Privatanleger.- 3 Steuern beim ausländischen Privatanleger.- 4 Förderung der Vermögensbildung der Arbeitnehmer.- 5 Schlußfolgerungen für die Gestaltung des Genußscheinkapitals.- E Behandlung des Genußscheinkapitals im Jahresabschluß.- 1 Einführung.- 2 Einzahlung und Rückzahlung des Genußscheinkapitals.- 3 Jährliche Zahlung der Genußscheinvergütung.- 4 Entnahme und Wiederauffüllung des Genußscheinkapitals (Verlustteilnahme).- F Entwicklung und Bedeutung des heutigen Genußscheinmarktes.- 1 Gesamtbetrachtung.- 2 Genußscheine der Nichtbanken.- 3 Genußscheine der Banken.- 4 Genußscheine mit Auffälligkeiten in ihrer Entwicklung.- 5 Emissionsmotive.- G Analyse der bewertungsrelevanten Bausteine des Genußscheines und Bildung realtypischer Genußscheinmodelle.- 1Abgrenzung der Analyse.- 2 Der Gewinnanspruch.- 3 Die Verlustteilnahme.- 4 Die Endleistung.- 5 Die Laufzeit.- 6 Schutzbestimmungen.- 7 Genußscheinmodelle und ihr Erscheinungsbild in der Praxis.- H Bewertung der realtypischen Genußscheinmodelle unter Chance/Risiko-Aspekten.- 1 Grundlagen.- 2 Chance/Risiko-Profile der realtypischen Genußscheinmodelle.- 3 Wirkung der realtypischen Genußscheinmodelle auf die Rendite des Beteiligungskapitals.- 4 Ansätze für ein Genußscheinrating im Rahmen des Modells I (zugleich Anmerkungen zur ordnungspolitischen Verträglichkeit der Genußscheinfinanzierung).- I Schlußbetrachtung.- Verzeichnis der Abbildungen, Tabellen und Graphiken.- Kurzbezeichnung von Genußscheinemittenten.- Anhang: Tabellen.- Anhang: Abbildungen.- Anhang: Dokumente.- Nachtrag.
