Ein Paradox der Portfoliotheorie und vermögensabhängige Nutzenfunktionen - Mikroökonomische Fundierung. Habil.-Schr.

Die moderne Portfoliotheorie gewinnt in der Finanzwelt zunehmend an Bedeutung. Es fehlt jedoch bislang eine grundsätzliche Aufarbeitung der mikroökonomischen Grundlagen dieser Theorie.

Andreas Löffler analysiert die Frage, ob und wie eine Risikoaversion bei µ-s-Präferenzen definiert werden kann. Es ergeben sich grundlegende Probleme bei der relativen Risikoaversion, die durch neuere Vorstellungen eines beschränkt rationalen Verhaltens ("Geldillusion") überwunden werden können.

Sommario

1 Das µ-?-Modell.- 1.1 Das entscheidungstheoretische Grundmodell.- 1.2 Annahmen des µ-?-Modells.- 1.3 Arbitragefreie Preise und das Existenzproblem.- 1.4 Exkurs: Lagrangeansatz und µ-?-Modell.- 1.5 µ-?-Modell und Bernoulli-Modell.- 2 Das Risikoaversionsparadox im µ-?-Modell.- 2.1 Absolute Risikoaversion.- 2.2 Relative Risikoaversion.- 2.3 Empirische Ergebnisse und die Arrow-Hypothese.- 2.4 Relative Risikoaversion im µ-?-Modell - ein Paradox.- 3 Vermögensabhängige Nutzenfunktionenen.- 3.1 Eine Lösung des Risikoaversionsparadoxes.- 3.2 Theorie offenbarter Präferenz.- 3.3 Walds Axiom in experimentellen Studien.- 4 Zusammenfassung und Ausblick.- Literatur.

Info autore

Prof. Dr. Andreas Löffler ist Inhaber des Lehrstuhls für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Banken und Finanzierung, der Universität Hannover.

Dettagli sul prodotto

• Autori: Andreas Löffler
• Editore: Deutscher Universitätsverlag
• Lingue: Tedesco
• Formato: Tascabile
• Pubblicazione: 01.01.2001
• EAN: 9783824490622
• ISBN: 978-3-8244-9062-2
• Pagine: 156
• Dimensioni: 148 mm x 210 mm x 9 mm
• Peso: 237 g
• Illustrazioni: XVIII, 156 S. 10 Abb.
• Serie: neue betriebswirtschaftliche Forschung (nbf); nbf neue betriebswirtschaftliche forschung; nbf neue betriebswirtschaftliche forschung; neue betriebswirtschaftliche forschung (nbf)
• Categorie: Scienze sociali, diritto, economia > Economia > Altro; Volkswirtschaftslehre, Business & Economics / General, C; Entscheidungstheorie; Finanzierung; Quantitative Verfahren; Risikoaversion; SCW00008 - Economics/Management Science, general; SUCO11643 - Business and Economics; neue betriebswirtschaftliche forschung