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La crise financière de 2008 a mis en évidence que de nombreux événements supposés se produire « occasionnellement » surviennent en fait bien plus souvent que prévu. Elle a également posé les limites des théories financières existantes, qui apparaissent comme dépassées et inadaptées au nouvel environnement boursier.
Au regard des pics de volatilité rencontrés sur de courtes périodes et des crises de plus en plus nombreuses, il demeure essentiel aujourd'hui d'explorer de nouvelles voies pour gérer au mieux notre capital mais surtout le préserver.
De plus, la hausse des frais de gestion, liée à une nouvelle réglementation bancaire, a posé une contrainte d'investissement supplémentaire en exigeant un nouveau rendement minimum en sus du taux moyen d'inflation.
À cet effet, ce livre propose un nouveau cadre de construction et de gestion de portefeuille qui repose sur un processus flexible de sélection de valeurs, basé davantage sur l'attrait des différentes classes d'actifs que sur une certaine rigidité dans leur allocation.
La notion d'efficience, ou plutôt d'inefficience, des marchés est bien évidemment abordée pour démontrer la complémentarité des analyses fondamentale et technique ainsi que de la finance comportementale. En matière de sélection de titres, trois approches pratiques sont passées en revue : celles de Warren Buffett, de Benjamin Graham et de Peter Lynch.
Lukasz Snopek privilégie clairement un mode de gestion axé sur la maîtrise des risques plutôt que sur les rendements espérés. Il a développé à cet effet un nouveau cadre d'investissement, à la fois simple et pragmatique, reposant sur quatre forces qui guident selon lui le marché : la force macro-économique, la force fondamentale, la force technique et la force comportementale.
Chaque classe d'actifs est étudiée par rapport à ces forces, ce qui permet à l'investisseur, en fonction de ses objectifs, de construire et de gérer son portefeuille avec le maximum de maîtrise du risque et d'efficacité.
