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Swaps, futures, options, structured instruments - a wide range of derivative products is traded in today's financial markets. Analyzing, pricing and managing such products often requires fairly sophisticated quantitative tools and methods. This book serves as an introduction to financial mathematics with special emphasis on aspects relevant in practice. In addition to numerous illustrative examples, algorithmic implementations are demonstrated using "Mathematica" and the software package "UnRisk" (available for both students and teachers). The content is organized in 15 chapters that can be treated as independent modules.
In particular, the exposition is tailored for classroom use in a Bachelor or Master program course, as well as for practitioners who wish to further strengthen their quantitative background.
List of contents
I Interest Rates.- II Financial Products.- III The No-Arbitrage Principle.- IV European and American Options.- The Binomial Option Pricing Model.- VI The Black-Scholes Model.- VII The Black-Scholes Formula.- VIII Stock-Price Models.- IX Interest Rate Models and the Valuation of Interest Rate Derivatives.- X Numerical Tools.- XI Simulation Methods.- XII Calibrating Models - Inverse Problems.- XIII Case Studies: Exotic Derivatives.- XIV Portfolio-Optimization.- XV Introduction to Credit Risk Models.
About the author
Hansjörg Albrecher ist Leiter der Forschungsgruppe "Finanzmathematik" des Radon-Instituts der Österreichischen Akademie der Wissenschaften und Professor für Versicherungsmathematik an der Universität Linz.
Prof. Dr.-Ing. habil. Andreas Binder (geb. 1957)
Professor (C4) für Elektrische Energiewandlung, Institut für Elektrische Energiewandlung, Technische Universität Darmstadt
Beruflicher Werdegang:
1997 - Professor (C4) für Elektrische Energiewandlung, Institut für Elektrische Energiewandlung, Technische Universität Darmstadt, Dozent Technische Universität Wien, Gastdozent Technische Universität Graz, Österreich
1989-1997 Siemens AG, Automation & Drives, Bad Neustadt/Saale und Erlangen, Deutschland, Gruppenleiter Entwicklung Elektrische Antriebe, Vorfeldentwicklung
1983-1989 Universitätsassistent, Institut für Elektrische Maschinen und Antriebe, Technische Universität Wien, Österreich
1981-1983 ELIN VA Tech, Wien, Österreich, Berechnungsingenieur Synchronmotoren und -generatoren
Universitäre Ausbildung:
1994 Venia docendi (Habilitation) für Elektrische Maschinen, Technische Universität Wien, Österreich
1988 Dissertation (Dr. techn.): "Vorausberechnung der Betriebskennlinien von Drehstrom-Kurzschlußläufer-Asynchronmaschinen mit besonderer Berücksichtigung der Nutung"
1975-1981 Diplom-Studium "Elektrische Energietechnik", Technische Universität Wien, Österreich
Mitgliedschaften und Preise:
seit 2001 Mitglied der Int. Steering Committees "European Power Electronics and Applications" (EPE), "Linear Motors for Industrial Applications" (LDIA), "Railway Systems" (RAIL), seit 2000 Mitglied des Int. Steering Committees "Integrated Power Systems" (CIPS), seit 1999 Vorsitzender des Fachbereichs 4 "Elektrische Maschinen und Antriebe", ETG/VDE; seit 1999 Mitglied im wissenschaftlichen Beirat der Energietechnischen Gesellschaft (ETG) des VDE
seit 1998 Mitglied der Int. Steering Committees "Power Electronics, Industrial Drives, Advanced Machines" (SPEEDAM), 1997 ETG-Literaturpreis des VDE, für Fach-Publikation im "Archiv für Elektrotechnik", (Electrical Engineering)
Forschungsschwerpunkte:
- Entwurf und Optimierung elektrischer Maschinen und Aktoren für industrielle und Traktionsanwendungen
- Antriebssysteme für Verkehrstechnik (E-Auto, elektrische Bahnen, E-Technik im Flugzeug)
- Sonderantriebssysteme (Hochdrehzahlantriebe, Direktantriebe, Linearantriebe, Windgeneratoren)
- Magnetische Schwebetechniken für rotierende und lineare Aktoren und Maschinen
Ca. 130 Publikationen und mehrere Patente auf dem Gebiet der Ele. Maschinen und Antriebe
Philipp Mayer erhielt seinen Doktor in Finanzmathematik an der Technischen Universität Graz. Nach einem PostDoc-Aufenthalt am Radon-Institut der Österreichischen Akademie der Wissenschaften sowie einem Internship bei ING Brüssel, ist er nun Assistenzprofessor für Finanzmathematik an der Technischen Universität Graz.
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From the reviews:
"The aim of this book is twofold. Firstly to equip the reader with the fundamental mathematical skills associated with modern finance and secondly to relate these skills to practical outcomes. ... It is written as an introductory text for senior undergraduates or early graduate students with a reasonable background in mathematics. ... For the interested reader references are provided if they wish to further enrich their knowledge. Also, at the end of each chapter a number of beneficial exercises are provided." (John O'Hara, zbMATH, Vol. 1273, 2013)
