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Le présent ouvrage, inspiré principalement des travaux de thèse de doctorat
d'A. Faleh, est consacré aux modèles d'allocation stratégique d'actifs
et à leurs applications pour la gestion des réserves financières dans un
cadre de gestion actif-passif. Les approches développées pour les fonds de
retraite peuvent également être adaptées au cadre d'une allocation d'actifs
d'une société d'assurance. S'inscrivant dans une démarche de continuité
avec plusieurs livres sur l'ALM publiés dans la collection AAA, notamment
celui de Le Vallois et al., ce travail se distingue par l'attention toute particulière
portée aux techniques récentes d'allocation d'actifs et les aspects de
mise en oeuvre correspondante.
Deux points particuliers font ainsi l'objet d'un examen approfondi :
d'une part les générateurs de scénarios économiques (GSE) utilisés pour
la modélisation des fluctuations des actifs financiers sur le long-terme puis,
dans un deuxième temps, les modèles proposés pour l'élaboration de
l'allocation d'actifs elle-même. A chaque fois les aspects théoriques précédent
la mise en oeuvre opérationnelle sur des exemples.
Plus particulièrement destiné aux actuaires et aux étudiants en actuariat,
il constitue une référence utile à l'ensemble des personnes concernées
par les questions d'ALM dans un contexte d'assurance ou de retraite (auditeurs,
consultants, investisseurs, ...).
